Analisa teknikal berfokus pada studi tentang market action (bedakan dengan price action), sedangkan di sisi lain, analisa fundamental berfokus pada studi tentang kekuatan penawaran dan permintaan (demand and supply) yang menyebabkan harga bergerak naik, turun, atau menyamping (sideway/ranging). Pendekatan fundamental mempelajari faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga dalam rangka menentukan nilai sesungguhnya (nilai intrinsik). Nilai intrinsik yang dihasilkan dari pendekatan fundamental berdasarkan pada hukum supply-demand ini. Jika nilai intrinsik lebih rendah daripada harga pasar, maka harga pasar dinilai sebagai overpriced dan tindakan logisnya adalah “jual”. Jika harga pasar yang berada di bawah nilai intrinsik, maka dinilai sebagai underpriced dan tindakan logisnya adalah “beli”

Kedua pendekatan (fundamental dan teknikal) sama-sama berupaya memecahkan masalah yang sama, yaitu menentukan ke arah mana kecenderungan harga akan bergerak, hanya pendekatannya saja yang berbeda. Fundamentalis mempelajari penyebab dari gerakan harga, sedangkan technician mempelajari efeknya (akibat). Technician meyakini bahwa hanya “akibat” saja yang dia perlukan, sedangkan “sebab” sama sekali tidak perlu. Sebaliknya para fundamentalis selalu harus tahu “kenapa”.

Banyak trader mengklasifikasikan dirinya sebagai technician atau fundamentalis. Pada kenyataannya, ada banyak tumpang tindih. Banyak fundamentalis memiliki basis yang kuat dalam hal chart analysis. Di sisi lain, banyak technician memiliki kepedulian juga tentang aspek-aspek fundamental.

Kadang gambar (chart) dan fundamental saling bertentangan. Biasanya pada tahap awal pergerakan besar, analisa fundamental tidak menjelaskan atau mendukung apa yang terlihat. Pada fase awal ini pertentangan fundamental dan teknikal biasanya sangat kuat. Beberapa lama kemudian mereka terlihat sejalan dan saling menguatkan lagi, namun pada tahap ini biasanya sudah terlambat bagi trader untuk masuk/bertindak.

Gerakan harga seringkali mendahului faktor-faktor fundamental yang sudah teridentifikasi pasar (known fundamentals). Harga bertindak sebagai leading indicator dari known fundamentals. Saat known fundamentals ini menggerakkan harga (ingat premis “market action discounts everything” nya para technician), maka gerakan harga selanjutnya hanyalah sebagai reaksi terhadap faktor fundamental yang belum diketahui (unknown fundamentals). Beberapa gerakan bull atau bear paling besar yang pernah terjadi diawali dengan sedikit atau bahkan tanpa perubahan persepsi dalam hal fundamental. Pada saat penyebab perubahan itu kemudian diketahui, maka trend baru sedang berlangsung dan banyak fundamentalis yang terlambat menyadarinya.

Klik di sini untuk melihat known fundamentals dalam forex selama satu minggu.

Fundamentalis cenderung terlambat karena sering menunggu berita pendukung atas apa yang kira-kira mereka ketahui, sementara para technician yang cukup percaya diri dengan kemampuan charting-nya menyadari bahwa alasan suatu market action akhirnya akan diketahui publik secara umum, hanya saja mereka tidak bersedia menunggu sampai alasan itu diketahui. Karena itu technician dapat melakukan eksekusi lebih cepat.

Dengan menerima premis-premis utama technical analysis (lihat dua artikel sebelumnya), maka seharusnya sekarang kita mulai bisa paham kenapa para technician percaya bahwa metode yang mereka gunakan lebih superior daripada yang digunakan para fundamentalis. Kalau trader hanya bisa memilih satu dari dua metode yang boleh dipakai, maka pilihan yang logis adalah menggunakan metode teknikal. Karena, secara definisi, pendekatan teknikal sudah meliputi fundamental juga. Jika faktor fundamental tercermin dalam harga pasar, maka apa gunanya melakukan studi fundamental lagi? Membaca grafik/chart adalah jalan pintas dari analisa fundamental. Namun tidak berlaku sebaliknya. Studi fundamental tidak melibatkan studi tentang price action (bedakan dengan market action).

Sangat mungkin untuk memasuki pasar keuangan hanya dengan menggunakan pendekatan teknikal. Sebaliknya, diragukan bahwa trader dapat memasuki pasar hanya berbekal analisa fundamental, tanpa mempertimbangkan sisi teknikal dari pasar.

Bagaimana menurut anda?

Gambar dari : http://fiboandpip.fxstreet.com/

Analisa Fundamental vs Teknikal is a post from: The Private Campus

Prices Move In Trends

“The trend is your friend, until it bends”

Konsep harga adalah sesuatu yang sangat esensial dalam metode teknikal. Tujuan utama melakukan studi harga (charting) adalah untuk mengidentifikasi trend pada tahap awal pembentukannya dalam rangka memperoleh posisi yang paling menguntungkan, searah dengan trend yang akan terjadi.

Sebagian besar teknik analisa yang ada bersifat trend-following, artinya bahwa teknik tersebut bertujuan untuk mengidentifikasi dan mengikuti trend yang sedang terjadi.

Pernyataan bahwa harga bergerak berdasarkan trend adalah adaptasi dari Hukum Newton yang pertama. Yaitu bahwa gaya (trend) yang sedang berlangsung akan terus berlanjut dalam arah yang sama sampai ada gaya yang menghentikan atau membelokkannya. Semua pendekatan trend-following bersifat “menumpang” trend yang ada sampai muncul tanda-tanda berbalik arah.

History Repeats Itself

Sebagian atau bahkan seluruh studi tentang market action dalam metode teknikal selalu berhubungan dengan psikologi manusia. Misal dalam pola grafik (chart pattern) yang sudah diidentifikasi dan dikategorisasi selama lebih dari empat ratus tahun, mencerminkan gambaran yang jelas tentang apa yang terjadi di pasar. Gambaran ini mengungkapkan psikologi market yang sedang bullish atau bearish (tentang dua istilah ini silakan lihat artikel sebelumnya). Karena pola-pola ini cenderung memberikan hasil yang konsisten, maka diasumsikan bahwa pola tersebut akan memberikan hasil yang sama di masa yang akan datang.

Pola ini terbentuk karena psikologi manusia selalu tetap dan tidak berubah. Dua emosi dasar yang menguasai manusia adalah greed (serakah ingin untung sebanyak-banyaknya) dan fear (takut kehilangan profit yang didapat atau modal yang dimiliki). Tentang premis terakhir ini – bahwa sejarah akan berulang – dapat disimpulkan bahwa kunci untuk memahami masa yang akan datang terletak pada pemahaman tentang masa lalu, atau bahwa masa depan hanyalah pengulangan dari masa lalu.

Saya pribadi kurang setuju dengan dalil terakhir ini, karena ada kecenderungan mesin akan menggantikan manusia dalam melakukan eksekusi, contoh; penggunaan EA – Expert Advisor dan AI – Artificial Intelligence yang semakin luas di dunia trading sebagai dampak dari daya komputasi yang makin hebat. Walaupun tentu saja ini akan terjadi dalam waktu yang lama dan juga tidak semua jenis eksekusi akan menggunakan mesin. Alasan lain ketidak setujuan saya, yaitu trader yang persisten cenderung semakin educated dan cerdas menyikapi pasar. Walaupun tentu saja akan selalu ada pelaku baru dengan membawa psikologi yang sama.

Analisa Teknikal – Filosofi – Part 2 is a post from: The Private Campus

Sebelum mulai studi tentang teknik-teknik dan tools yang digunakan dalam analisa teknikal (technical analysis), sepertinya kita perlu mendefinisikan dulu apa yang dimaksud dengan analisa teknikal dan apa yang menjadi filosofi utamanya agar dapat menarik benang merah tentang perbedaan antara analisa teknikal dan fundamental (fundamental analysis), sekaligus untuk memahami kritik yang sering ditujukan terhadap metode analisa teknikal.

Pertama, kita definisikan dulu apa itu technical analysis. Analisa teknikal adalah studi tentang market action, lazimnya dengan menggunakan chart/grafik (pelakunya disebut sebagai chartist atau technician), untuk kepentingan memprediksi trend harga di masa yang akan datang. Istilah “market action” melibatkan tiga sumber informasi utama yaitu; harga (price), volume, dan open interest (open interest ini hanya digunakan dalam futures dan option). Dalam forex tidak digunakan informasi open interest ini secara langsung.

Istilah “price action” yang sering dipertukarkan dengan “market action” nampaknya terlalu sempit, karena banyak technician yang memasukkan volume dan open interest sebagai bagian dalam menganalisa pasar (market). Meski demikian kedua istilah ini sering dipertukarkan untuk mendefinisikan hal yang sama, yaitu pergerakan naik turunnya harga.

Filosofi

Terdapat tiga premis yang menjadi landasan dari pendekatan teknikal:

1. Market action discounts everything.
2. Price move in trends.
3. History repeats itself.

Pada artikel ini akan saya uraikan tentang poin pertama dan yang paling penting. Poin berikutnya akan menyusul dalam artikel selanjutnya.

Market Action Discounts Everything

Pernyataan “market action discounts everything” menjadi pondasi utama dari analisa teknikal. Ini penting untuk dipahami, karena kalau tidak, maka semua penjelasan dan teknik yang digunakan dalam metode teknikal ini akan menjadi kurang masuk di akal.

Para technician percaya bahwa apapun yang dapat mempengaruhi harga; baik itu fundamental, politis, psikologis, dan aspek lainnya sudah tercermin dalam harga. Oleh karena itu technician meyakini bahwa yang diperlukan hanya studi tentang price action.

Dalam pandangan ini price action mencerminkan pergeseran dalam hal permintaan dan penawaran (demand & supply). Jika demand melebihi supply, maka harga akan naik, dan sebaliknya jika supply melebihi demand maka harga akan turun. Kondisi ini adalah basis dari berbagai proyeksi dan prediksi ekonomi maupun fundamental.

Bagi para technician, cara membacanya dibalik; jika harga naik, apapun alasannya, maka permintaan telah melebihi penawaran, sehingga fundamental berada pada kondisi bullish (bull/banteng – menanduk ke atas). Jika harga turun, maka fundamental berada pada kondisi bearish (bear/beruang – menerkam ke bawah). Dari sini kelihatan bahwa semua technician sebenarnya belajar tentang fundamental juga, walaupun tidak secara langsung.

Biasanya chartist tidak peduli dengan alasan kenapa harga naik atau turun. Sering pada tahap awal trend, atau pada titik balik puncak, tidak seorang technician pun yang tahu kenapa pasar berperilaku demikian.

Kalau benar bahwa apapun yang mempengaruhi pasar tercermin dalam harga, maka yang diperlukan cukup informasi tentang harga itu sendiri. Dengan menggunakan grafik harga dan sejumlah indikator teknikal, maka chartist membiarkan pasar yang memberitahu dirinya tentang kondisi pasar dan ke arah mana pasar kemungkinan akan bergerak.

Chartist tidak merasa perlu mencoba bersikap outsmart dan outguess terhadap pasar. Chartist tahu bahwa ada alasan kenapa harga di pasar bergerak naik atau turun. Hanya saja, dalam proses prediksinya mereka tidak merasa perlu tahu alasan apa yang melatari pergerakan tersebut.

Gambar dari http://fiboandpip.fxstreet.com/

Analisa Teknikal (Technical Analysis) – Filosofi is a post from: The Private Campus