Blog

Banyak sekali blog yang bertemakan trading, jadi list berikut hanya sebagian kecil saja yang termasuk favorit saya. Untuk list lengkap silakan lakukan searching dari Google dengan keyword “trader blog”, dijamin hasilnya banyak sekali.

6. Bespoke’s Think B.I.G.: Pembaca akan mendapat materi orisinil dengan pemikiran yang intuitif secara gratis.

7. Knight Trader: Materi yang lengkap mulai dari stock market news, breakouts, swing trade, saham-saham “gorengan”, position trading, options dan day trade. Padukan situs ini dengan The Visual Trader, situs lainnya dari author yang sama. Situs yang terkahir ini lebih menekankan pada breakouts dan analisa teknikal grafis.

8. The Big Picture:Memberikan perspektif makro dari pasar modal, ekonomi, geo-politik, teknologi dan digital media.

9. The Kirk Report: Tidak sepenuhnya gratis. Author-nya (seorang investor individu yang telah berinvestasi dan trading selama lebih dari 13 tahun) meminta donasi sebelum anda memperoleh akses ke bagian tertentu blog-nya. Namun nominal terkecil donasi ini tidak dibatasi. Info-info gratisnya tetap berharga.

10. Trader Mike: Catatan harian seorang trader. Anda bisa belajar bagaimana cara pikir seorang trader.

11. TraderFeed: Brett Steenbarger, penulis Trading (Wiley, 2003) and Enhancing Trader Performance (Wiley, 2006), dapat membantu anda yang tertarik dalam menggunakan pola historis untuk menemukan posisi terbaik.

12. Trading Goddess: Situs ini berisi humor dan juga potret Wall Street dan saham yang menarik.

Chart dan Quotes

Rasanya tidak ada seorang pun trader yang tidak menggunakan chart. List berikut berisi situs-situs yang secara khusus fokus pada chart dan quotes. Meski ada sebagian yang berisi berita dan komentar.

13. Big Charts: BigCharts berisi alat-alat bantu investasi yang komprehensif dan mudah digunakan seperti interactive charts, quotes, analisa industri, dan intaday stock screeners, juga market news dan komentar.

14. Clear Station: Clear Station, yang sepenuhnya dimiliki oleh E*TRADE Group, Inc., menawarkan pendidikan investasi, dan dasar-dasar analisa teknikal, analisa fundamental, dan forum diskusi untuk menyampaikan “Three-Point Investment Approach” secara komprehensif.

15. FreeRealTime: Tanpa harus mendaftar anda mendapatkan akses ke real time ECN quotes secara gratis, delayed market quotes, news, chart, insight, dan banyak lainnya. Namun, anda harus selalu memasukkan simbol saham setiap saat anda mau melihat informasi perusahaan yang menerbitkan saham tersebut. Kalau anda mendaftar, maka anda mendapatkan akses ke tools lainnya seperti watchlist, portfolio tracker, dan anda bisa melihat FreeRealTime watchlist dari perangkat yang memiliki kemampuan WAP.

16 InvestorTech: Kebanyakan informasi yang ada di situs ini gratis. Namun anda harus mendaftar untuk mendapat akses ke ke free trial real time quotes-nya.

17. Prophet: Akses gratis ke free applet charts yang bisa anda lepas/detach atau “float” pada jendela browser yang anda gunakan. Anda bisa menggambar trendlines dan menyimpan chart tersebut untuk bahan referensi di lain waktu.

18. StockCharts:Empat chart gratis yang ditawarkan menyediakan tools yang membantu anda menyaring pergerakan harga yang tidak signifikan, atau bisa digunakan untuk membuat chart candlestick, batang, atau garis untuk saham, index atau mutual fund yang ada di database mereka. Anda juga bisa men-scan sebuah kumpulan saham yang besar secara cepat untuk menemukan sinyal tertentu dalam satu tampilan grafis yang unik.

End of Bagian 2.
Akan dilanjutkan pada artikel 100 Online Trading Tools Gratis (Bag. 3).

100 Online Trading Tools Gratis (Bag. 2) is a post from: The Private Campus

Penggunaan modal dan leverage yang besar, serta software analisis yang biasanya mahal juga memegang peranan penting bagi trader individu atau institusional yang ingin menghasilkan profit secara cepat dari peluang-peluang arbitrase dan news event

Tentu, saya tidak bisa memberi anda cara langsung untuk mem-bypass sinyal dari broker yang anda gunakan, atau memberi setumpuk uang gratis untuk anda gunakan sebagai modal trading anda , tapi saya bisa memberi kompilasi listing alat bantu online gratis (online trading tools) yang bisa membantu anda sebagai trader tetap berada pada posisi trading terbaik. Semoga.

Dalam listing ada sumber-sumber berita, tool analisis, chart, grafis, dan saran ahli. Semuanya gratis! Tentu anda tidak usah buang waktu untuk menyortirnya, karena format listing sudah tersortir secara alfabetis.

Here we go.

Analisis

Naik atau turun? Keduanya bisa menguntungkan atau menjerumuskan anda. Situs-situs berikut ini menawarkan berita tentang pemeringkatan (rating) analis, dan juga memberikan berita dan opini tentang analisis yang diberikan, juga alat bantu lainnya.

1. B4UTrade: Memberi perspektif institusional dan tool gratis. Termasuk gerakan naik-turun harian dan lainnya.
2. Briefing.com: Posisi Briefing.com yang bukan sebagai pelaku perdagangan dan tidak mengandalkan income-nya dari transaksi pasar modal, membuat analisa yang diberikan objektif dan tidak bias.
3. InvestorGuide Stock Analysis: Berisi berbagai opini dan analisa, juga akses gratis ke informasi tentang broker-broker online, informasi saham, dan daftar yang lengkap tentang perusahaan-perusahaan yang siap diperjual-belikan (termasuk informasi homepage, riset, dan diskusi).
4. Yahoo’s Analyst Performance Center: Mau tahu kinerja seorang analis? Situs ini berisi kartu penilaian pemeringkatan yang menampilkan summary dari rating StarMine untuk masing-masing analis. Earnings Estimate Accuracy Rating ditampilkan sebagai 4 atau 5 bintang biru, hasil dari metrik pengukuran StarMine atas earning estimate accuracy atau “Relative Accuracy Score” (RAS).
5. Yahoo’s Report Screener: Berupa basis pelaporan (report base). Tool ini membantu anda menemukan laporan-laporan dari para analis sehingga anda bisa memahami reasoning di balik keputusan yang dibuat.

End of Bagian 1.
Dilanjutkan pada artikel 100 Online Trading Tools Gratis (Bag. 2).

100 Online Trading Tools Gratis (Bag. 1) is a post from: The Private Campus

Jenis gerakan menyamping seperti ini mencerminkan period of equilibrium pada sekitaran level harga tersebut di mana kekuatan supply dan demand berada pada keseimbangan relatif (Dow Theory menyebut jenis pola ini sebagai line). Flat market ini biasanya sering disebut juga sebagai trendless.

Kebanyakan alat-alat dan sistem analisa teknikal bersifat trend-following, artinya sistem dan tools tersebut dirancang untuk pasar yang bergerak naik atau turun. Sistem dan tools ini biasanya memiliki kinerja buruk saat pasar memasuki fase-fase trendless. Selama masa-masa pergerakan pasar menyamping inilah biasanya para trader technical mengalami rasa frustasi akibat sistemnya mengalami equity loss yang besar.

Trend-following system, sesuai dengan namanya, membutuhkan tren agar dapat menjalankan fungsinya dengan baik. Kesalahan bukan terletak pada sistemnya, namun pada tradernya yang berusaha menerapkan sistem yang didesain untuk trending market pada lingkungan non-trending market.

Selalu ada tiga keputusan yang disodorkan pada seorang trader; apakah mau beli (long), mau jual (short), atau tidak melakukan apa-apa (stand aside). Saat pasar bergerak naik tentu buying strategy adalah yang terbaik dan sebaliknya saat pasar bergerak turun. Namun, saat pasar bergerak sideways, maka pilihan ketiga – to stay out of the market – biasanya adalah pilihan yang paling bijak.

3 Arah Gerakan Tren is a post from: The Private Campus

Secara umum, tren adalah ke arah mana pasar bergerak. Tapi kita membutuhkan definisi yang lebih akurat untuk dapat memanfaatkannya dalam analisa teknikal. Pertama yang harus diingat adalah bahwa gerakan harga tidak berbentuk garis lurus ke satu arah. Pasar bergerak dalam bentuk serangkaian zigzag. Gerakan Zigzag ini membentuk rangkaian gelombang yang berurutan, dengan puncak (peak/top) dan “tembusan” (through) yang cukup jelas. Arah peak dan through ini yang menentukan tren pasar.

Peak dan through ini bergerak naik, turun, atau menyamping (sideways). Arah gerakan inilah yang memberitahukan kita tentang tren pasar.

Sebuah tren menaik (uptrend) didefinisikan sebagai serangkaian urutan peak dan through yang menaik.

Tren menurun (downtrend) adalah kebalikannya, yaitu serangkaian peak dan through yang semakin menurun.

Adapun serangkaian peak dan through yang cenderung menyamping disebut sebagai sideways/ranging.

Gambar berikut menunjukkan contoh uptrend yang berubah menjadi downtrend. Bagian pertama menunjukkan uptrend. Pasar bergerak menyamping/ranging sejak 27 Maret sampai awal 1 April, setelah itu tren bergerak turun.

PS. Sangat subjektif? Ya. Betul sekali.

Definisi Tren is a post from: The Private Campus

Volume menunjukkan jumlah keseluruhan aktivitas perdagangan yang terjadi pada hari tersebut (atau periode tersebut jika digunakan pada rentang waktu yang berbeda). Menunjukkan jumlah total lot valuta asing, atau jumlah kontrak berjangka, atau jumlah saham yang ditransaksikan pada hari/periode tersebut.

Volume ini digambarkan sebagai vertical bar pada bagian bawah chart, di bawah baris harga. Bar volume yang lebih tinggi menunjukkan volume perdagangan pada periode tersebut meningkat. Klik gambar di bawah.

Interpretasi Volume

Level volume menggambarkan intensitas atau urgensi di balik gerakan harga. Semakin besar volume yang diperdagangkan, mencerminkan semakin kuat intensitas atau tekanannya. Dengan memantau besaran volume terhadap gerakan harga, maka technician dapat mengukur secara lebih baik atas tekanan beli atau jual yang terjadi di pasar. Informasi ini kemudian dapat digunakan untuk mengkonfirmasi pergerakan harga atau sebaliknya mengingatkan agar tidak mempercayai pergerakan tersebut.

Secara teoritis, volume “seharusnya” bertambah atau mengembang searah dengan trend harga yang terjadi. Pada sebuah uptrend, volume harus meningkat saat harga bergerak menaik, dan “seharusnya” berkurang saat harga mengalami dip (penurunan sesaat). Selama pola ini berlanjut, selama itu pula dikatakan bahwa volume mengkonfirmasi trend harga.

Chartist juga biasanya mengamati gejala yang disebut divergence. Divergence ini terjadi jika penetrasi/breakout pada previous high suatu uptrend memiliki volume yang lebih rendah. Kejadian ini biasanya memberi peringatan bahwa tekanan beli (buying pressure) mulai melemah. Kemudian, jika volume menunjukkan peningkatan pada price dip, maka analis memprediksi bahwa uptrend “bermasalah” dan akan berakhir.

Kenapa saya bilang seharusnya, karena biasanya hal ini tidak berlaku pada dunia forex di mana major trend tidak selalu naik dan harga dapat mengalami downtrend kuat, sehingga sering juga terjadi volume meningkat pada trend menurun. Pada stock/saham dan komoditas lainnya yang memiliki kecenderungan major trend untuk selalu meningkat, teori di atas sangat berlaku. Namun bagaimanapun intinya sama, bahwa volume dapat digunakan untuk mengkonfirmasi arah gerakan yang terjadi, atau memberi peringatan akan berakhirnya gerakan tersebut.

Volume Pada Perdagangan is a post from: The Private Campus

Bar Chart (Diagram Batang)

Bentuk diagram ini adalah yang paling banyak digunakan dalam analisa teknikal (technical analysis). Adapun bentuk diagram lainnya adalah line chart (diagram garis), candlestick (diagram lilin), dan ada satu lagi namun tidak akan dibahas di sini karena jarang digunakan, yaitu point and figure chart. Gambar di bawah menunjukkan bar chart. Disebut bar chart karena masing-masing periode waktu ditampilkan sebagai batang vertikal. Diagram ini menunjukkan harga-harga open, high, low, dan close (OHLC) – harga pembukaan, penutupan, terendah, dan tertinggi. Centang kecil pada sebelah kanan menunjukkan harga penutupan (C), dan centang sebelah kiri menunjukkan harga pembukaan (O).

Line Chart (Diagram Garis)

Gambar berikutnya menunjukkan grafik yang sama sebagai line chart. Pada diagram garis ini hanya harga penutupan (Close) untuk tiap periode yang dicantumkan, lalu masing-masing harga tersebut dihubungkan melalui garis secara berurutan. Banyak chartist yang percaya bahwa harga penutupan adalah harga yang paling penting selama trading day, sehingga line chart (close only) dianggap sebagai gambaran aktivitas harga dengan validitas yang tinggi.

Candlestick (Diagram Lilin)

Candlestick chart (diagram lilin) adalah versi Jepang dari bar chart (diagram batang) di atas. Sangat populer sekarang ini di kalangan trader. Candlestick memberikan empat informasi yang sama dengan bar chart – Open, High, Low, Close (OHLC). Meski demikian, tampilannya berbeda. Pada candlestick chart, sebuah garis tipis menandai range harga dari tinggi (H) ke rendah (L). Bagian yang lebih lebar (the body) merupakan jarak dari harga pembukaan (O) ke harga penutupan (C). Jika C lebih tinggi daripada O, maka “the body” berwarna putih (positif). Jika C lebih rendah daripada O, maka “the body” berwarna hitam (negatif). Walaupun warna ini biasanya dapat dirubah-rubah tergantung software/platform trading yang digunakan.

Bagi yang ingin melihat atau mempelajari pola-pola yang sering terlihat pada candlestick dan maknanya, dapat melihat di sini.

Nah, sekarang anda telah mengenal tiga jenis chart yang banyak digunakan. Lebih baik yang mana? Itu tergantung preferensi teknik dan strategi yang anda gunakan. Saya sendiri lebih sering menggunakan bar chart, kadang menggunakan candlestick dan sangat jarang menggunakan line chart. Alasan jarang menggunakan line chart adalah semata karena informasi yang ditampilkan kurang menunjukkan dimensi pergerakan harga. Meski demikian, ini hanya preferensi pribadi, dan tidak berpengaruh pada indikator teknikal yang dapat digunakan.

Jenis-jenis Chart dalam Trading is a post from: The Private Campus

Self fulfilling prophecy atau terjemahan bebasnya barangkali adalah ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya adalah wacana yang sering diperdebatkan dalam bidang trading. Untuk meninjau hal ini, berikut adalah kutipan dari sebuah tulisan yang membahas kerugian menggunakan chart pattern:

• The use of most chart patterns has been widely publicized in the last several years. Many traders are quite familiar with these patterns and often act on them in concert. This creates a “self fulfilling prophecy”, as waves of buying or selling are created in response to “bullish” or “bearish” patterns…
• Chart patterns are almost completely subjective. No study has yet succeeded in mathematically quantifying any of them. They are literally in the mind of the beholder…
  (Teweles et al.)

Sebetulnya kedua poin di atas saling bertentangan. Poin kedua justru menyanggah poin pertama. Kalau chart patterns “sepenuhnya subjektif” dan “in the mind of the beholder“, maka tidak mungkin semua orang bisa melihat hal yang sama pada waktu yang sama pula, basis dari self fulfilling prophecy. Tidak mungkin berpendapat bahwa charting sangatlah objektif dan jelas sehingga semua orang akan bertindak dengan cara yang sama pada watu yang sama (menyebabkan prediksi menjadi terpenuhi/fulfilled), sambil di satu sisi mengatakan bahwa charting adalah sesuatu yang subjektif.

Kenyataannya charting adalah hal yang sangat subjektif. Membaca chart adalah seni (mungkin kata yang lebih tepat adalah “skill”). Chart pattern yang kelihatan jelas dan dapat membuat chartist berpengalaman memiliki pendapat yang sama tentang apa yang dilihatnya adalah hal yang sangat jarang terjadi. Selain itu, berbagai teknik dan formula matematis dalam analisis teknikal juga sering memberi hasil yang bertentangan.

Kalaupun ada massa yang cukup dan sepakat tentang proyeksi pasar, maka mereka tetap tidak akan masuk pada waktu dan dengan cara yang sama. Sebagian akan mencoba mengantisipasi dan masuk lebih awal. Yang lainnya akan menunggu “breakout” dari pola atau indikator yang digunakan. Yang lainnya lagi akan menunggu “pullback” setelah terjadi breakout. Sebagian agresif, sementara yang lainnya konservatif. Sebagian akan menggunakan stop order, sebagian menggunakan market order, sebagian lagi menggunakan limit order. Sebagian akan mengambil posisi jangka panjang, sementara yang lainnya melakukan day trading. Oleh karena itu, walaupun persepsi bisa sama, namun tindakan tidak akan terjadi pada waktu dan dengan cara yang sama.

Keragaman di atas menimbulkan ilusi bahwa pasar kelihatan chaos dan terdistorsi, sehingga self fulfilling prophecy nampaknya tidak mungkin terjadi. Namun kemudian pasar melakukan “self correction” secara alami. Pada fase ini mulai terbentuk massa yang cukup sehingga menghasilkan concerted actions yang mempengaruhi pasar. Saat chartist menyadari pembentukan ini, mereka akan menyesuaikan posisi dan taktiknya sehingga membentuk massa yang lebih besar lagi atas arah gerakan harga. Fase puncak terjadi saat “golongan” agresif dan konservatif memiliki persepsi yang sama. Jadi, kalaupun self fulfilling prophecy kelihatan tidak terjadi, sebetulnya pasar sedang melakukan self correction.

Harus diingat bahwa bull dan bear market hanya terjadi dan akan terus berlangsung jika didukung oleh hukum supply dan demand. Para technician secara individu tidak bisa membuat gerakan besar karena kecilnya kekuatan buying dan selling yang mereka miliki. Kalau semua technician bisa mempengaruhi pasar secara individu, maka tentunya mereka (termasuk saya ) akan kaya raya dalam waktu yang singkat. Mitos cepat kaya dalam dunia trading, termasuk forex trading adalah hal yang sangat menyesatkan.

Dengan semakin berkembangnya managed money profesional, dan juga makin banyaknya dana pribadi dan publik bernilai multi million dollar, di mana kebanyakan menggunakan metode teknikal, maka ada volume uang yang sangat besar yang hanya mengejar trend jangka pendek. Perkembangan ini masih terus berlangsung, sehingga akan semakin banyak volume uang yang cukup kuat untuk menghasilkan distorsi. Meski demikian, distorsi ini umumnya bersifat jangka pendek dan tidak merubah trend jangka panjang. Artinya self correction tetap terjadi. Perkembangan pesat dalam penggunaan komputer juga banyak berpengaruh. Sistem komputer ini sebagian besar bersifat trend following.

Wacana self fulfilling prophecy awalnya adalah kritik terhadap metode technical analysis. Tapi sepertinya lebih tepat dijadikan sebagai compliment. Metode analisa yang makin populer sehingga massa penggunanya dapat mempengaruhi market tentunya adalah metode yang cukup bagus.

Self Fulfilling Prophecy is a post from: The Private Campus

Teori ini berasal dari lingkungan akademik, didasarkan pada hipotesis bahwa pasar/market itu efisien (efficient market hypothesis) dan harga berfluktuasi secara acak (random). Dari hipotesa ini juga kemudian disimpulkan bahwa strategi terbaik adalah strategi “buy and hold“. Tidak perlu ada upaya untuk “mengalahkan” pasar.

Tentu saja dalam setiap market memang ada perilaku yang bersifat acak atau “noise“, namun tidak realistis jika dipukul rata bahwa harga selalu bergerak secara acak. Pengamatan empiris dan pengalaman praktis terbukti lebih baik daripada teknik-teknik statistik yang canggih.

Perilaku acak yang disimpulkan para akademisi menunjukkan ketidak-mampuan dalam mengungkap pola sistematis yang terjadi dalam perilaku harga (price action). Ketidakmampuan kaum akademisi untuk mengungkapkan keberadaan pola-pola tersebut tidak berarti bahwa pola tersebut tidak ada.

Apapun yang diperdebatkan dalam dunia akademik tidak menarik dan tidak menguntungkan bagi kebanyakan trader dan analis pasar yang dipaksa berhadapan dengan dunia nyata. Sekilas pandang terhadap grafik harga apapun akan menunjukkan dengan jelas bahwa pola trend memang ada.

Bagaimana mungkin para “random walker” bisa menjelaskan trend jika menganggap bahwa harga bergerak secara bebas. Artinya apa yang terjadi kemarin, atau minggu lalu tidak memiliki pengaruh terhadap apa yang akan terjadi hari ini atau besok?

Tidak mungkin strategi “buy and hold” sederhana bisa menguntungkan dalam pasar komoditas, di mana timing adalah hal yang penting. Tidak mungkin posisi long (beli) dapat dipertahankan apabila pasar berada pada trend bearish. Tidak mungkin seorang trader bisa membedakan bull dan bear, jika harga memang tidak bisa diprediksi dan tidak ada yang namanya trend.

Random walker akan sulit untuk mengatakan bahwa tidak ada trend pada gambar berikut:

Teknik-teknik statistik sampai saat ini belum bisa membuktikan atau mematahkan Random Walk Theory ini. Persepsi bahwa market bersifat acak, ditolak sepenuhnya oleh kalangan teknikal. Jika pasar memang bergerak acak, maka tidak ada satupun teknik prediksi yang bisa dipakai.

Efficient market hypothesis adalah hipotesa yang paling dekat dengan dalil teknikal yang menyatakan; market discounts everything. Hipotesis ini menyimpulkan bahwa karena pasar itu efisien, maka semua informasi/fundamentals akan diserap dengan cepat dan tidak ada cara untuk memanfaatkan informasi tersebut.

Ini ada benarnya, karena sering terjadi bahwa faktor known fundamentals secara logis seharusnya mengarahkan gerakan harga pada satu arah, namun kenyataannya pada saat fundamental news tersebut dirilis, harga malah bergerak sebaliknya. Ini menunjukkan bahwa known fundamentals sudah diserap dan diprediksi oleh pasar jauh sebelum aktualnya terjadi.

Sifat acak dan unpredictable hanya berlaku bagi pihak-pihak yang tidak paham bagaimana proses tersebut terjadi. Contoh; sebuah electrocardiogram (diagram detak jantung) akan nampak seperti random noise bagi mata awam. Tapi untuk personil medis yang terlatih, semua denyut kecil membukakan banyak informasi tentang kondisi fisik dan kesehatan orang yang bersangkutan, bukan sekedar sesuatu yang acak.

Sifat pasar akan nampak acak bagi mereka yang tidak mau meluangkan waktu untuk mempelajari aturan tentang sifat pasar. Ilusi tentang randomness akan menghilang dan berubah pada saat keterampilan membaca chart meningkat.

Dari sisi akademis sendiri ada peningkatan studi yang berarti. Sejumlah universitas besar di Amerika meng-eksplorasi apa yang disebut Behavioral Finance, yang menyatakan bahwa psikologi manusia dan harga komoditas adalah dua hal yang terkait erat. Penemuan dalam bidang ini tentu menguatkan landasan dari analisa teknikal.

Random Walk Theory is a post from: The Private Campus

Analisa teknikal berfokus pada studi tentang market action (bedakan dengan price action), sedangkan di sisi lain, analisa fundamental berfokus pada studi tentang kekuatan penawaran dan permintaan (demand and supply) yang menyebabkan harga bergerak naik, turun, atau menyamping (sideway/ranging). Pendekatan fundamental mempelajari faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga dalam rangka menentukan nilai sesungguhnya (nilai intrinsik). Nilai intrinsik yang dihasilkan dari pendekatan fundamental berdasarkan pada hukum supply-demand ini. Jika nilai intrinsik lebih rendah daripada harga pasar, maka harga pasar dinilai sebagai overpriced dan tindakan logisnya adalah “jual”. Jika harga pasar yang berada di bawah nilai intrinsik, maka dinilai sebagai underpriced dan tindakan logisnya adalah “beli”

Kedua pendekatan (fundamental dan teknikal) sama-sama berupaya memecahkan masalah yang sama, yaitu menentukan ke arah mana kecenderungan harga akan bergerak, hanya pendekatannya saja yang berbeda. Fundamentalis mempelajari penyebab dari gerakan harga, sedangkan technician mempelajari efeknya (akibat). Technician meyakini bahwa hanya “akibat” saja yang dia perlukan, sedangkan “sebab” sama sekali tidak perlu. Sebaliknya para fundamentalis selalu harus tahu “kenapa”.

Banyak trader mengklasifikasikan dirinya sebagai technician atau fundamentalis. Pada kenyataannya, ada banyak tumpang tindih. Banyak fundamentalis memiliki basis yang kuat dalam hal chart analysis. Di sisi lain, banyak technician memiliki kepedulian juga tentang aspek-aspek fundamental.

Kadang gambar (chart) dan fundamental saling bertentangan. Biasanya pada tahap awal pergerakan besar, analisa fundamental tidak menjelaskan atau mendukung apa yang terlihat. Pada fase awal ini pertentangan fundamental dan teknikal biasanya sangat kuat. Beberapa lama kemudian mereka terlihat sejalan dan saling menguatkan lagi, namun pada tahap ini biasanya sudah terlambat bagi trader untuk masuk/bertindak.

Gerakan harga seringkali mendahului faktor-faktor fundamental yang sudah teridentifikasi pasar (known fundamentals). Harga bertindak sebagai leading indicator dari known fundamentals. Saat known fundamentals ini menggerakkan harga (ingat premis “market action discounts everything” nya para technician), maka gerakan harga selanjutnya hanyalah sebagai reaksi terhadap faktor fundamental yang belum diketahui (unknown fundamentals). Beberapa gerakan bull atau bear paling besar yang pernah terjadi diawali dengan sedikit atau bahkan tanpa perubahan persepsi dalam hal fundamental. Pada saat penyebab perubahan itu kemudian diketahui, maka trend baru sedang berlangsung dan banyak fundamentalis yang terlambat menyadarinya.

Klik di sini untuk melihat known fundamentals dalam forex selama satu minggu.

Fundamentalis cenderung terlambat karena sering menunggu berita pendukung atas apa yang kira-kira mereka ketahui, sementara para technician yang cukup percaya diri dengan kemampuan charting-nya menyadari bahwa alasan suatu market action akhirnya akan diketahui publik secara umum, hanya saja mereka tidak bersedia menunggu sampai alasan itu diketahui. Karena itu technician dapat melakukan eksekusi lebih cepat.

Dengan menerima premis-premis utama technical analysis (lihat dua artikel sebelumnya), maka seharusnya sekarang kita mulai bisa paham kenapa para technician percaya bahwa metode yang mereka gunakan lebih superior daripada yang digunakan para fundamentalis. Kalau trader hanya bisa memilih satu dari dua metode yang boleh dipakai, maka pilihan yang logis adalah menggunakan metode teknikal. Karena, secara definisi, pendekatan teknikal sudah meliputi fundamental juga. Jika faktor fundamental tercermin dalam harga pasar, maka apa gunanya melakukan studi fundamental lagi? Membaca grafik/chart adalah jalan pintas dari analisa fundamental. Namun tidak berlaku sebaliknya. Studi fundamental tidak melibatkan studi tentang price action (bedakan dengan market action).

Sangat mungkin untuk memasuki pasar keuangan hanya dengan menggunakan pendekatan teknikal. Sebaliknya, diragukan bahwa trader dapat memasuki pasar hanya berbekal analisa fundamental, tanpa mempertimbangkan sisi teknikal dari pasar.

Bagaimana menurut anda?

Gambar dari : http://fiboandpip.fxstreet.com/

Analisa Fundamental vs Teknikal is a post from: The Private Campus

Prices Move In Trends

“The trend is your friend, until it bends”

Konsep harga adalah sesuatu yang sangat esensial dalam metode teknikal. Tujuan utama melakukan studi harga (charting) adalah untuk mengidentifikasi trend pada tahap awal pembentukannya dalam rangka memperoleh posisi yang paling menguntungkan, searah dengan trend yang akan terjadi.

Sebagian besar teknik analisa yang ada bersifat trend-following, artinya bahwa teknik tersebut bertujuan untuk mengidentifikasi dan mengikuti trend yang sedang terjadi.

Pernyataan bahwa harga bergerak berdasarkan trend adalah adaptasi dari Hukum Newton yang pertama. Yaitu bahwa gaya (trend) yang sedang berlangsung akan terus berlanjut dalam arah yang sama sampai ada gaya yang menghentikan atau membelokkannya. Semua pendekatan trend-following bersifat “menumpang” trend yang ada sampai muncul tanda-tanda berbalik arah.

History Repeats Itself

Sebagian atau bahkan seluruh studi tentang market action dalam metode teknikal selalu berhubungan dengan psikologi manusia. Misal dalam pola grafik (chart pattern) yang sudah diidentifikasi dan dikategorisasi selama lebih dari empat ratus tahun, mencerminkan gambaran yang jelas tentang apa yang terjadi di pasar. Gambaran ini mengungkapkan psikologi market yang sedang bullish atau bearish (tentang dua istilah ini silakan lihat artikel sebelumnya). Karena pola-pola ini cenderung memberikan hasil yang konsisten, maka diasumsikan bahwa pola tersebut akan memberikan hasil yang sama di masa yang akan datang.

Pola ini terbentuk karena psikologi manusia selalu tetap dan tidak berubah. Dua emosi dasar yang menguasai manusia adalah greed (serakah ingin untung sebanyak-banyaknya) dan fear (takut kehilangan profit yang didapat atau modal yang dimiliki). Tentang premis terakhir ini – bahwa sejarah akan berulang – dapat disimpulkan bahwa kunci untuk memahami masa yang akan datang terletak pada pemahaman tentang masa lalu, atau bahwa masa depan hanyalah pengulangan dari masa lalu.

Saya pribadi kurang setuju dengan dalil terakhir ini, karena ada kecenderungan mesin akan menggantikan manusia dalam melakukan eksekusi, contoh; penggunaan EA – Expert Advisor dan AI – Artificial Intelligence yang semakin luas di dunia trading sebagai dampak dari daya komputasi yang makin hebat. Walaupun tentu saja ini akan terjadi dalam waktu yang lama dan juga tidak semua jenis eksekusi akan menggunakan mesin. Alasan lain ketidak setujuan saya, yaitu trader yang persisten cenderung semakin educated dan cerdas menyikapi pasar. Walaupun tentu saja akan selalu ada pelaku baru dengan membawa psikologi yang sama.

Analisa Teknikal – Filosofi – Part 2 is a post from: The Private Campus

Sebelum mulai studi tentang teknik-teknik dan tools yang digunakan dalam analisa teknikal (technical analysis), sepertinya kita perlu mendefinisikan dulu apa yang dimaksud dengan analisa teknikal dan apa yang menjadi filosofi utamanya agar dapat menarik benang merah tentang perbedaan antara analisa teknikal dan fundamental (fundamental analysis), sekaligus untuk memahami kritik yang sering ditujukan terhadap metode analisa teknikal.

Pertama, kita definisikan dulu apa itu technical analysis. Analisa teknikal adalah studi tentang market action, lazimnya dengan menggunakan chart/grafik (pelakunya disebut sebagai chartist atau technician), untuk kepentingan memprediksi trend harga di masa yang akan datang. Istilah “market action” melibatkan tiga sumber informasi utama yaitu; harga (price), volume, dan open interest (open interest ini hanya digunakan dalam futures dan option). Dalam forex tidak digunakan informasi open interest ini secara langsung.

Istilah “price action” yang sering dipertukarkan dengan “market action” nampaknya terlalu sempit, karena banyak technician yang memasukkan volume dan open interest sebagai bagian dalam menganalisa pasar (market). Meski demikian kedua istilah ini sering dipertukarkan untuk mendefinisikan hal yang sama, yaitu pergerakan naik turunnya harga.

Filosofi

Terdapat tiga premis yang menjadi landasan dari pendekatan teknikal:

1. Market action discounts everything.
2. Price move in trends.
3. History repeats itself.

Pada artikel ini akan saya uraikan tentang poin pertama dan yang paling penting. Poin berikutnya akan menyusul dalam artikel selanjutnya.

Market Action Discounts Everything

Pernyataan “market action discounts everything” menjadi pondasi utama dari analisa teknikal. Ini penting untuk dipahami, karena kalau tidak, maka semua penjelasan dan teknik yang digunakan dalam metode teknikal ini akan menjadi kurang masuk di akal.

Para technician percaya bahwa apapun yang dapat mempengaruhi harga; baik itu fundamental, politis, psikologis, dan aspek lainnya sudah tercermin dalam harga. Oleh karena itu technician meyakini bahwa yang diperlukan hanya studi tentang price action.

Dalam pandangan ini price action mencerminkan pergeseran dalam hal permintaan dan penawaran (demand & supply). Jika demand melebihi supply, maka harga akan naik, dan sebaliknya jika supply melebihi demand maka harga akan turun. Kondisi ini adalah basis dari berbagai proyeksi dan prediksi ekonomi maupun fundamental.

Bagi para technician, cara membacanya dibalik; jika harga naik, apapun alasannya, maka permintaan telah melebihi penawaran, sehingga fundamental berada pada kondisi bullish (bull/banteng – menanduk ke atas). Jika harga turun, maka fundamental berada pada kondisi bearish (bear/beruang – menerkam ke bawah). Dari sini kelihatan bahwa semua technician sebenarnya belajar tentang fundamental juga, walaupun tidak secara langsung.

Biasanya chartist tidak peduli dengan alasan kenapa harga naik atau turun. Sering pada tahap awal trend, atau pada titik balik puncak, tidak seorang technician pun yang tahu kenapa pasar berperilaku demikian.

Kalau benar bahwa apapun yang mempengaruhi pasar tercermin dalam harga, maka yang diperlukan cukup informasi tentang harga itu sendiri. Dengan menggunakan grafik harga dan sejumlah indikator teknikal, maka chartist membiarkan pasar yang memberitahu dirinya tentang kondisi pasar dan ke arah mana pasar kemungkinan akan bergerak.

Chartist tidak merasa perlu mencoba bersikap outsmart dan outguess terhadap pasar. Chartist tahu bahwa ada alasan kenapa harga di pasar bergerak naik atau turun. Hanya saja, dalam proses prediksinya mereka tidak merasa perlu tahu alasan apa yang melatari pergerakan tersebut.

Gambar dari http://fiboandpip.fxstreet.com/

Analisa Teknikal (Technical Analysis) – Filosofi is a post from: The Private Campus

“Don’t put all the eggs in one basket”

Dalam konteks forex, diversifikasi secara terbatas dikenal dengan melakukan open position (OP) pada beberapa pasangan mata uang (currency pair) yang berbeda. Misal pada pair GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD, USD/JPY, EUR/JPY, dan lainnya secara sekaligus.

Awas. Artikel panjang.

Maksud sekaligus di sini adalah melakukan trading pada pairs tersebut sebagai bagian dari trading plan secara keseluruhan. Walaupun mungkin hanya satu pair saja yang diperdagangkan pada satu saat.

Apakah perlu melakukan diversifikasi, bukankah semakin fokus pada satu pair akan semakin baik/fokus hasilnya?

Jawaban atas pertanyaan ini akan sangat terbagi di antara para trader. Perkiraan secara kasar jawabannya kira-kira adalah 50:50 antara ya dan tidak. Bahkan trader senior pun ada yang tidak sepakat tentang diversifikasi pair ini.

Sebenarnya penerapan diversifikasi lebih ditentukan pada strategi trading yang digunakan. Ada benarnya bila strategi dan/atau teknik analisa anda memang mengharuskan untuk trade hanya pada single pair. Terus terang saya tidak tahu teknik apa yang membatasi seperti ini, mungkin ada yang bisa memberitahu saya? Namun bila ya, saya pikir itu bukan strategi/teknik yang bagus dan sepertinya terlalu di-optimasi (over-optimized) untuk pair tersebut.

Perlu diketahui, over-optimization cepat atau lambat akan kehilangan ‘kesaktiannya’, karena sifat market secara makro terus berubah. Strategi dengan teknik yang over-optimized tetap akan mengalami loss. Yang terbaik adalah menerima loss sebagai bagian dari setiap strategi. Apapun strategi tersebut. Jadi kenapa harus repot-repot optimasi?

Batasan lain sehingga mengharuskan trade single pair adalah … tentunya karena sang trader adalah newbie.

Eits … tahan, jangan panas dulu, semua orang pasti pernah jadi noob, but if you keep doing the homework, tidak mudah kapok (karena itu jangan berkhayal yang muluk-muluk tentang forex), do what the rest of us do, then one day you’ll master this field.

Selain itu idealnya pilihan pair yang di-diversifikasi adalah pair dengan basis currency yang berbeda, misal pilihlah pair GBP/USD, EUR/JPY, dan CAD/CHF. Dengan melakukan diversifikasi pada basis currency yang berbeda ,maka korelasi antar pair sangat kecil sehingga profit dapat mengalahkan loss , dan sudah pasti saat semua posisi “benar” didapat efek saling menambahkan. Adapun basis currency yang sama seperti GBP/USD dan EUR/USD kurang baik dijadikan landasan diversifikasi karena korelasinya terlalu dekat, sehingga kalau posisi “benar” maka cenderung semuanya benar dan profit besar, tapi kalau “salah” akibatnya semua salah dan hasilnya loss banyak.

Tapi itu teoritis saja, tambahan lagi pair yang bukan major seperti GBP/JPY (cross pair) biasanya memiliki spread yang cukup besar sehingga mungkin kurang sesuai untuk digunakan dalam diversifikasi.

Panduan sederhananya gunakanlah lebih dari dua pair, tapi tidak terlalu banyak yang pada gilirannya justru akan menghabiskan margin dan fokus.

Pada kondisi apa teknik diversifikasi ini menjadi salah?

Hampir tidak akan salah, hanya perlu diingat;

1. bahwa anda tidak perlu trade semua currency pair yang disediakan broker anda, semakin banyak pair yang digunakan semakin besar kebutuhan marginnya;
2. sebisa mungkin pilih pair yang memiliki kemiripan dalam hal range harian, dan spread;
3. selalu gunakan akal sehat untuk mengatur modal dan resiko anda, perhatikan kebutuhan margin dan selalu memasang pengaman bernama stop loss (stop loss ini dapat berubah peran sebagai lock profit);
4. gunakan teknik yang paling sederhana yang anda miliki namun tetap akurat, DO NOT OVER-TRADE, DO NOT OVER-ANALYZE.

Apa kelemahannya?

1. Membutuhkan margin yang lebih besar daripada trade single pair
2. Fokus tersebar pada pairs yang diperdagangkan, tapi selama teknik analisis yang digunakan tetap simple, ini tidak akan menjadi masalah

Apa kelebihannya?

1. Loss pada satu/beberapa pair dapat ter-cover oleh profit pada pair lainnya
2. Pada saat semua posisi diversifikasi “benar” didapat efek saling menambahkan yang hasilnya bisa jauh lebih besar daripada single pair (non-diversifikasi)

Hanya sebegitukah kelebihannya?

Ya, tapi hasilnya bisa jauh berbeda. Perlu diingat bahwa kesuksesan trading bukan dipengaruhi oleh teknik analisa saja (parsial), teknik analisa hanyalah satu aspek, namun banyak orang/trader pemula terjebak dalam pencarian teknik “holly grail”.

Pendekatan trader seharusnya melibatkan berbagai aspek trading secara menyeluruh (komprehensif). Gunakan satu teknik sederhana, padukan dengan diversifikasi, dan selalu menggunakan money & risk management yang masuk akal dan “aman”, then you get the best strategy.

Apa teknik analisa yang disarankan untuk menyertai diversifikasi ini?

Gunakan teknik yang paling sederhana menurut style trading anda, namun tetap profitable. Kesederhanaan diperlukan karena anda akan memantau beberapa pair sekaligus. Semakin rumit teknik analisa anda semakin letih anda jadinya. Hindari over-trade dan over-analyze, jaga kondisi psikologis anda. Serumit apapun analisa teknikal dan fundamental anda, ANDA MASIH BISA SALAH.

Menurut pengalaman saya sebenarnya tidak ada teknik analisa tunggal yang superior dan tidak bisa salah, atau lebih dikenal sebagai holly grail. Bahkan bila menggabungkan beberapa teknik pun tetap pasti akan menghadapi kesalahan. Terlalu banyak teknik malah akan semakin rumit jadinya. Semuanya bisa dibilang sama-sama pasti bisa salah.

Nah, kalau semuanya ternyata sama, pilihan tentunya jatuh pada yang paling mudah.

Hei … kalau teknik holly grail ini ada tentunya semua uang di dunia pasti sudah dikuasai orang yang menguasai teknik itu kan?

Yang menjadikan sebuah strategi menjadi “holy grail” adalah paduan dari money & risk management, kondisi psikologis sang trader, dan paduan teknik-teknik yang digunakan. Perhatikan bahwa teknik selalu saya tempatkan pada posisi terakhir.

Preferensi dan cara trading tiap orang berbeda. Penting sekali untuk menemukan style yang paling sesuai dengan kepribadian dan kondisi kita.

Jadi apakah diversifikasi ini perlu?

Untuk saya jawabnya “ya”… for you, ask yourself.

Diversifikasi, Perlu Tidak? is a post from: The Private Campus