Comments on: Random Walk Theory http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html E-Agribusiness and Internet Marketing Blog Thu, 03 Nov 2011 02:30:06 +0000 hourly 1 http://wordpress.org/?v=138 By: budi http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1379 budi Thu, 14 Aug 2008 13:13:37 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1379 teori jalan acak, sudah kuno dan sudah dihapus dari pemikiran ilmu keuangan modern, Fama (1991) dalam revisi efficient Market II sudah tidak mengikutkan random walk, sudah dibantah oleh penelitian Fama dan French (1988), Lo dan Mckinsey (1998) Poterba dan Summers (1988) dan random walk sudah punah --- kaya dinosaurus aja. yang kuno banyak dicari kolektor. teori jalan acak, sudah kuno dan sudah dihapus dari pemikiran ilmu keuangan modern, Fama (1991) dalam revisi efficient Market II sudah tidak mengikutkan random walk, sudah dibantah oleh penelitian Fama dan French (1988), Lo dan Mckinsey (1998) Poterba dan Summers (1988) dan random walk sudah punah

—
kaya dinosaurus aja. yang kuno banyak dicari kolektor.

]]> By: bung kus http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1378 bung kus Mon, 19 May 2008 09:35:07 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1378 Sayang banget blognya lama nggak diapdet. Bener banget bung. Random Walk atau di Fisika dikenal dengan Gerak Brown adalah pendekatan yang ketinggalan untuk pendekatan dinamika harga aset-aset di pasar keuangan. Oh ya, mungkin Bung lupa menambahkan di tulisannya, kupikir kita sepakat bahwa yang jadi masalah adalah keyakinan kebanyakan analis yang menempatkan Random Walk Theory sebagai Magic Bullet untuk ditembakkan ke dalam semua analisis teknikal. Konsen kita kupikir adalah bahwa teori ini tidak mengkover fenomena dinamika return sekuritas yang bersifat fat-tail; bahwa ada, jika tidak berlebihan untuk dikatakan hampir sebagian besar, sekuritas yang bergerak dengan mempertahankan trend harga tertentu dalam rentang waktu tertentu pula; dan fenomena-fenomena ekstrem lainnya. Just like the Newtonian mechanics which operates only for those of matters whose accelerating down below the speed of light, so does the Random Walk theory which only allows us to understand the asset prices incremental dynamics only in the light of Gaussian (Normal) Distribution. Ayo blognya diapdet lagi donk... Salam -fd- --- sabar...sabar... Sayang banget blognya lama nggak diapdet. Bener banget bung. Random Walk atau di Fisika dikenal dengan Gerak Brown adalah pendekatan yang ketinggalan untuk pendekatan dinamika harga aset-aset di pasar keuangan.

Oh ya, mungkin Bung lupa menambahkan di tulisannya, kupikir kita sepakat bahwa yang jadi masalah adalah keyakinan kebanyakan analis yang menempatkan Random Walk Theory sebagai Magic Bullet untuk ditembakkan ke dalam semua analisis teknikal. Konsen kita kupikir adalah bahwa teori ini tidak mengkover fenomena dinamika return sekuritas yang bersifat fat-tail; bahwa ada, jika tidak berlebihan untuk dikatakan hampir sebagian besar, sekuritas yang bergerak dengan mempertahankan trend harga tertentu dalam rentang waktu tertentu pula; dan fenomena-fenomena ekstrem lainnya.

Just like the Newtonian mechanics which operates only for those of matters whose accelerating down below the speed of light, so does the Random Walk theory which only allows us to understand the asset prices incremental dynamics only in the light of Gaussian (Normal) Distribution.

Ayo blognya diapdet lagi donk…

Salam

-fd-

—
sabar…sabar…

]]> By: Dhan http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1376 Dhan Fri, 16 May 2008 04:47:15 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1376 Ya, kalau anda random walker sejati maka anda pasti pegang yg tanpa konstanta (0 constant). Kalau anda technical forecaster pasti pakai yang with drift. Ya, kalau anda random walker sejati maka anda pasti pegang yg tanpa konstanta (0 constant). Kalau anda technical forecaster pasti pakai yang with drift.

]]> By: alichia http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1377 alichia Fri, 16 May 2008 01:43:56 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1377 Pak...bukan kah dalam model random walk itu ada yang with drift (konstanta tidak sama dengan nol) dan ada yang random walk tanpa konstanta .....? Pak…bukan kah dalam model random walk itu ada yang with drift (konstanta tidak sama dengan nol) dan ada yang random walk tanpa konstanta …..?

]]> By: Dhan http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1375 Dhan Mon, 14 Jan 2008 11:04:22 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1375 "Sejumlah penelitian mengenai kinerja trader juga menunjukkan hal serupa : hanya 5 % trader yang berhasil....95 % gagal." Ini seperti hukum Pareto. Dalam segala hal, yang berhasil/menonjol/dominan selalu minoritas. To beat market memang bisa dibilang "mission impossible", karena pasar "selalu benar". Constant "winning" juga hanya ilusi karena yang ada adalah constant "losing", sehingga yang harus dikelola adalah aspek kerugian. Profit adalah "side effect". Terima kasih udah mampir dan meninggalkan komentar bermutu ini mas. :) “Sejumlah penelitian mengenai kinerja trader juga menunjukkan hal serupa : hanya 5 % trader yang berhasil….95 % gagal.”

Ini seperti hukum Pareto. Dalam segala hal, yang berhasil/menonjol/dominan selalu minoritas.

To beat market memang bisa dibilang “mission impossible”, karena pasar “selalu benar”.

Constant “winning” juga hanya ilusi karena yang ada adalah constant “losing”, sehingga yang harus dikelola adalah aspek kerugian. Profit adalah “side effect”.

Terima kasih udah mampir dan meninggalkan komentar bermutu ini mas. :)

]]> By: Blog Strategi + Manajemen http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1374 Blog Strategi + Manajemen Mon, 14 Jan 2008 08:53:04 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1374 Sebuah tulisan yang inspiratif....dan jarang blog di tanah air yang bisa menampilkan tulisan spesifik yang se-maut ini....:):) Debat antara random walk (yang pertama kali diciptakan oleh Burton Malkiel dalam bukunya bertajuk Random Walk Down Wall Street) dengan technical analysis telah berlangsung lama. Secara agregat, memang saya lebih percaya random walk.....John Bogle dalam beberapa buku terakhirnya mengelaborasi isu ini dengan amat meyakinkan. Buktinya : 99 % fund managers tak mampu mengalahkan kinerja indeks SP500 secara konsisten. ( Warren Buffet, George Soros, Paul Tudor Jones adalah anomali.....mereka hanya ada 1 : 1,000,000 Sejumlah penelitian mengenai kinerja trader juga menunjukkan hal serupa : hanya 5 % trader yang berhasil....95 % gagal. Apa artinya? Amat sulit menaklukkan pasar (to beat market). Jadi kalau berhasil dengan probabilitas besar ya buy and hold SP 500 index fund...beli, tinggal tidur, dan lepas setelah 40 tahun ketika kita sudah mau mati...:):) Namun benar, tetap akan ada jago-jagor trader yang berhasil seperti saya sebut diatas.....namun secara agregat, jumlahnya amaaatttt kecil. Topik mengenai behavior finance juga menarik. Ini mesti kamu tulis juga dalam post tersendiri. <em>Blog Strategi + Manajemen's last blog post..<a href='http://strategimanajemen.net/2008/01/14/law-of-attraction-jalan-terjal-menuju-nirvana-kebahagiaan-bagian-1/' rel="nofollow">Law of Attraction : Jalan Terjal Menuju Nirvana Kebahagiaan (Bagian 1)</a></em> Sebuah tulisan yang inspiratif….dan jarang blog di tanah air yang bisa menampilkan tulisan spesifik yang se-maut ini….:):)

Debat antara random walk (yang pertama kali diciptakan oleh Burton Malkiel dalam bukunya bertajuk Random Walk Down Wall Street) dengan technical analysis telah berlangsung lama.

Secara agregat, memang saya lebih percaya random walk…..John Bogle dalam beberapa buku terakhirnya mengelaborasi isu ini dengan amat meyakinkan. Buktinya : 99 % fund managers tak mampu mengalahkan kinerja indeks SP500 secara konsisten. (

Warren Buffet, George Soros, Paul Tudor Jones adalah anomali…..mereka hanya ada 1 : 1,000,000

Sejumlah penelitian mengenai kinerja trader juga menunjukkan hal serupa : hanya 5 % trader yang berhasil….95 % gagal.

Apa artinya? Amat sulit menaklukkan pasar (to beat market). Jadi kalau berhasil dengan probabilitas besar ya buy and hold SP 500 index fund…beli, tinggal tidur, dan lepas setelah 40 tahun ketika kita sudah mau mati…:):)

Namun benar, tetap akan ada jago-jagor trader yang berhasil seperti saya sebut diatas…..namun secara agregat, jumlahnya amaaatttt kecil.

Topik mengenai behavior finance juga menarik. Ini mesti kamu tulis juga dalam post tersendiri.

Blog Strategi + Manajemen’s last blog post..Law of Attraction : Jalan Terjal Menuju Nirvana Kebahagiaan (Bagian 1)

]]> By: Dhan http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1373 Dhan Sat, 12 Jan 2008 18:33:01 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1373 Hipotesis sebetulnya perlu pembuktian Pak. Idealnya akademis dan empiris saling mendukung, atau tepatnya akademis membongkar apa yang ditemukan dalam empiris sehingga kausalitas dan arahannya dapat ditetapkan. Namun memang pembuktian akademis perlu waktu yang biasanya lama dan dalam prosesnya bisa menimbulkan "kesesatan" sementara dan manipulasi. Seperti orang dulu yang menganggap matahari mengitari bumi. Hipotesis sebetulnya perlu pembuktian Pak. Idealnya akademis dan empiris saling mendukung, atau tepatnya akademis membongkar apa yang ditemukan dalam empiris sehingga kausalitas dan arahannya dapat ditetapkan. Namun memang pembuktian akademis perlu waktu yang biasanya lama dan dalam prosesnya bisa menimbulkan “kesesatan” sementara dan manipulasi.

Seperti orang dulu yang menganggap matahari mengitari bumi.

]]> By: sawali tuhusetya http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1372 sawali tuhusetya Fri, 11 Jan 2008 06:27:50 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1372 kalok ada sinergi antara kajian akademis dan empiris dalam dunia pasar di negeri ini bisa jadi pasar produksi kita mampu mendongkrak perekonomian yang hingga saat ini dinilai masih belum menunjukkan perubahan yang signfikan. yang sering terjadi, ini juga terjadi dalam kajian akdemik nonpasar, data-data empirik sering dimanipulasi sebagai justifikasi terhadap heipotesis yang telah dirumuskan. *halah* maaf kalok OOT Mas Dhan. kalok ada sinergi antara kajian akademis dan empiris dalam dunia pasar di negeri ini bisa jadi pasar produksi kita mampu mendongkrak perekonomian yang hingga saat ini dinilai masih belum menunjukkan perubahan yang signfikan. yang sering terjadi, ini juga terjadi dalam kajian akdemik nonpasar, data-data empirik sering dimanipulasi sebagai justifikasi terhadap heipotesis yang telah dirumuskan. *halah* maaf kalok OOT Mas Dhan.

]]> By: Dhan http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1371 Dhan Thu, 10 Jan 2008 17:47:20 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1371 Bisa begitu. Tapi bisa juga karena sistemnya yang lagi ketemu kelemahannya sendiri. Bisa begitu. Tapi bisa juga karena sistemnya yang lagi ketemu kelemahannya sendiri.

]]> By: jimmy http://d.metacamp.us/57/random-walk-theory.html/comment-page-1#comment-1370 jimmy Thu, 10 Jan 2008 16:31:54 +0000 http://www.fundkitchen.com/2008/01/random-walk-theory/#comment-1370 mas, sebagus apa pun signal / sistem yang kita pakai pasti ada salahnya / gak tepat.. nah ini pasti gara2nya si random walk theory ini ya.. mas, sebagus apa pun signal / sistem yang kita pakai pasti ada salahnya / gak tepat.. nah ini pasti gara2nya si random walk theory ini ya..

]]>